淺談交易市場商戶融資擔保模式

           ——如何高效率的支持市場內小微商戶融資

作者:何淳  單位:再擔保公司 再擔保業務二部

 

日前,北京再擔保公司與擔保公司合作開展了北京知名市場——官園批發市場商戶融資業務,對市場內小微商戶所處融資環境及較為貧乏的融資模式有了切實的體會。聯想到中小企業,尤其是小微企業融資難的世界性難題,通過對之前再擔保公司開展過的馬連道茶葉市場和水產市場等專業交易市場業務合作的回顧,筆者設想或許通過對大型交易市場的整體支持能夠從另一個角度滿足市場內商戶融資需求,能夠對市場內商戶的融資困境起到一定的緩解作用。本文擬對北京交易市場類型商戶的融資擔保狀況和模式進行粗淺研究,供大家共同探討。

商以城在,城以商興。城市的交易市場既是城市經濟發展的原動力基礎,也是城市綜合競爭力的重要組成部分。隨著近年來城市的擴張,居民生活水平的快速提升,交易市場快速發展。據統計,截止2010年末,全國交易額在億元以上的商品交易市場4500多個,100億元以上的商品交易市場70多個,同期全國工商行政管理機關共登記登記個體工商戶3453萬戶,資金數額1.34萬億元,從業人員7097.67萬人。

就北京而言,商品交易市場從1986年起步至今,已有22年時間,現存各類交易市場1000多個。早在2008年末,億元規模以上的商品交易市場就已達到122個,年交易額超過1500億元,市場營業面積超過1000萬平方米,市場內的商戶容量超過30萬戶。如此大的體量,如何能夠合理有效的提供融資擔保支持,需要從市場內商戶的具體情況說起。

一、交易市場內商戶的自身特點:

1.市場內各商戶彼此獨立

市場內的各個商戶,從法律意義上,各商戶都是獨立的法人,保持各自的所有制、隸屬關系、投資渠道,實行獨立核算,按市場原則進行平等交易等方面。

2.市場內商戶間存在各種聯系

同一交易市場內由于業務的同質性和日常接觸的頻繁性,各商戶之間的聯系復雜,且已在傳統概念的基礎上有較大的發展。從范圍來看,已從上游工廠聯系延伸到產業聯系,不僅包括實體的商品物資聯系,還包括非實體的信息聯系,而且這種聯系日益成為企業間聯系的核心內容。

3. 市場商戶整體呈現動態化

由于進入或退出市場的障礙較小,市場內的商戶從總體看,總是處于不斷的發展變化之中,同樣市場也因此才能保持長久的活力。

4. 市場運行機制的基礎是“信任和承諾”

不管是市場方對商戶,還是商戶之前,維持其相互間穩定的長期關系的紐帶,正是信任和承諾。由此也使得市場內商戶作為一個整體在面對外來競爭者時,擁有獨特的競爭優勢。如果沒有這種信任和承諾,各商戶就無法真正建立起穩定的分工與協作關系,甚至還會常常為相互間沒完沒了的經濟糾紛所困,使得市場整體無法正常運營。

二、專業市場內商戶融資擔保的優勢

交易市場內的商戶通常是以某一主導行業或產業為核心,大量產業聯系密切的中小企業以及相關支撐機構在某一區域集聚。從馬連道的茶葉城、西南郊水產市場到北京官園批發市場,市場內商戶都表現出巨大的經濟活力和強大的競爭優勢。市場內的商戶由于地理接近,產業相近,在共同的產業文化和制度背景下,產業關聯及其支撐企業、相應支撐機構在空間上集聚,形成了與單個商戶或中小企業截然不同的獨特融資優勢,主要表現在以下幾個方面。

1.信用優勢

市場內的商戶由于地域依附性和專業化分工與協作程度較高,與一般的單獨中小企業相比具有獨特的信用優勢:一是市場內部的商業服務配套條件較好;二是行業細分較強,企業所需的人才、信息和客戶在市場內部更容易獲得;三是市場內對服務和輔助產品的需求量較大,能創造更多的市場機遇,有利于商戶的發展;四是企業的根植性強,市場內的商戶普遍依托市場這個產業環境,遷移的機會成本高,從而減少了商戶的機會主義傾向,增大其守信度。交易市場內商戶相對于單個企業具有整體信用優勢。交易市場內的信用優勢不僅是誠信經營的企業家信用、高質量生產的經營信用、合同簽訂與執行上的合約信用等三個層面信用的綜合作用,而且更重要的是來自于交易市場特有的信用優勢,即交易市場特有的交易環境,改變了交易的博弈規則,迫使交易主體在交易中傾向于選擇守信行為。而且隨著交易市場的發展,會有越來越多的商戶在同市場內、市場外企業交易時傾向于選擇守信行為,企業市場內的信用優勢就逐漸顯現。

2.安全優勢

在交易市場內,由于市場產業發展目標明確, 眾多企業圍繞某一行業或產品系列發展.使得產業的風險具有一定的可預測性。而且由于地理接近,銀行或擔保公司能夠對本地的企業狀況比較了解,對商戶的信息是準對稱的。企業間的相互聯系,如產品的質量、交貨時間、資金結算等本身就是建立在信任的基礎上,對市場內商戶而言,維持聲譽關乎企業的生存與發展,因此,企業市場內所結成的網絡使企業逃避債務的可能性大大減少。從而大大降低了金融機構的融資風險。

此外,對交易市場內的商戶提供融資服務,有利于通過市場內部行業間和行業內的資源重組、整合化解企業經營風險。同一市場內框架下的各企業間的競爭是良性競爭,這樣容易發揮出企業各自的優勢。既有微型企業經營靈活的特點,又有小型企業具有一定生產能力的優勢。小微、中小企業間達到一種共融,相互拉動和彌補。一旦出現某一企業退出的情況,其資產也很容易在同行業內部進行重組,使其在行業內部得到良好的“消化”。

3.成本優勢

銀行或擔保公司對小微企業的融資服務的成本一般比中型企業要高,這必然會降低其服務意愿。而市場內的小微商戶往往超過1000家,在眾多的商戶或企業從事同一行業或同一種經營模式的情況下,擔保公司通過對該行業或模式下的多家商戶貸款,不僅從規模經濟中受益,從而降低了信貸交易成本.而且由于在交易市場內能使內部商戶的信息更加集中.更加透明,在一定程度上克服了信息不對稱問題,這樣銀行就可以降低信息的搜尋成本,獲得更多更完整的信息。因此.從金融機構的交易成本和信息成本來看,交易市場內的商戶比單個企業具有明顯的成本優勢。

4.發展優勢

一般說來,當交易市場形成以后,即可以通過多種途徑,如降低成本、刺激創新、提高效率、加劇競爭等,提升整個區域的競爭能力,形成市場整體競爭能力。這種新的競爭力是非市場型商戶和市場外企業所無法擁有的。因為市場不僅僅降低交易成本.提高效率,而且改進激勵方式,創造出信息、專業化制度、名聲等市場財富。更重要的是,市場能夠改善創新的條件,加速生產率的成長,也更有利于新企業的形成。

三、當前市場內商戶融資的現狀和渠道

由于信息不對稱,缺乏抵押擔保,商戶融資難;面對快速發展的交易型和行業專屬市場,銀行和擔保公司針對市場內商戶的信貸業務卻發展遲緩;市場管理方雖然長期管理市場內商戶,掌握著大量企業信息,完全有能力、有條件對商戶進行信息收集,但仍缺乏對商戶經營行為信譽管理的硬約束。

因此,市場內商戶和眾多中小企業一樣,很難從正規金融部門獲得信貸支持,因此只能轉而依靠內源融資和求助于非正規融資活動。據了解,市場內商戶目前的資金來源首選以鄉緣和血緣作為信用背景的非正規金融。而交易市場內同行業或相似運營模式的環境加強了非正規金融活動的發展。在銀行等正規金融供給不足的條件下,非正規融資活動成為一種有效的替代,大大促進了市場內企業的發展。從我們對北京官園市場內商戶的簡單調查可以看出,在企業日常經營資金來源中,親友借貸和自我積累是第一位的資金來源;其次是非正規的私人借貸;最后才是正規的金融機構借貸,這也是占比重最小的一部分。

四、市場內商戶融資解決方案

通過對前述市場內商戶的初步調查和分析,對于既要支持市場內的小微企業和商戶的融資需求,又要滿足金融機構相關風險控制要求這一矛盾,筆者認為,需要從市場方出發,綜合市場管理方和市場內商戶的各自優勢特點,以滿足金融機構的要求。具體模式如下:

1.市場管理方/業主擔保

其適用范圍是以租賃市場門面而從事個體商業批發和零售的小微型企業或個體工商戶,北京官園市場就屬于這一類別。其核心內容是由該市場管理方為市場內商戶貸款提供擔保,再由個體商戶以其向市場業主交納的租賃門面保證金和自身經營的商品向市場業主提供反擔保的融資方式。

該模式的前提是選擇好的市場。即市場管理方擔保貸款離不開市場,選準市場是此項業務成敗的前提和基礎。就目前市場運作而言,主要有二種:一種是出售產權式市場,體現為房地產商(業主)將市場建好后分門面出售給各商戶,由商戶自主經營或再轉租給他人經營。這種市場業主一般只負責物業管理,對各商戶缺乏必要的控制和約束。另一種是出租使用權式市場,如官園市場。體現為業主只將門面出租給商戶,各商戶在交納一定的租賃保證金后,按業主的要求入市經營。由于業主要考慮市場的聲譽和生存發展前景,因此,必須對整個市場實施全面的規范化管理,業主對各商戶控制約束力強,經營管理規范。因此,在確定市場時,應選擇第二種。

對市場管理方/業主的審查是開展好此項業務的關鍵。對市場管理方的審查須嚴格按照金融機構第三方保證人的資格審查方式進行詳細審查、摸底,確保其擔保能力。在此基礎上,應盡量簡化手續,以最大限度的滿足商戶/小微企業融資需求急的特點。

2.商戶互保模式

在很大程度上,市場內就是一個大的社會關系網絡。由于地理位置上靠近,交易行為大量發生在相互熟悉的企業之間、企業與生產機構之間。企業間的相互聯系是建立在信任的基礎上,聲譽對企業很重要。因此對于單個商戶實力有限或資產規模較小的情況下,采用多家商戶互相提供融資擔保的方式,能夠從一定程度上改善單個企業條件的不足。

對于擔?;茍?,選擇市場內的企業作為互保體,能夠降低交易成本,表現在以下兩個方面:第一,社會網絡節省了談判、交易與管理費用。市場內網絡有利于擔保中介與借款者之間彼此增進合作,從而節省了協商、談判、執行的時間與費用,減少了內部與外部交易的成本。第二,集群網絡降低了信息獲取成本。在市場內密集的網絡中,企業相互了解,所知信息相差無幾,通過社會關系可以減少交易搜尋成本,也大大減少了擔保企業與借款者之間的信息不對稱。

3.商鋪使用權質押擔保融資

目前交易市場中商鋪的所有權和使用權大部分是分離的。商鋪使用權質押貸款是指商戶向銀行申請以專業市場商位的有期有償使用權權利為質押物,以質押擔保形式獲得的短期流動資金貸款。目前國內其他地方已有一些品牌市場通過商鋪使用權嘗試質押貸款,如中國小商品城的商戶可以向銀行申請以其自營的國際商貿城市場商位的有期有償使用權權利為質押物,以質押擔保形式獲得的短期流動資金貸款。據了解這項業務開展以來,不到半年就已吸引超過10多家銀行,放貸總額已經超過8億元,成為小商品城重要的經營服務項目。

4.商會擔保模式

該模式設計采用商會為商戶提供全程擔保,商戶在申請貸款前,先要通過商會初審后獲取商會擔保,然后商戶將攤位的使用權、存貨、應收賬款等其他資產或權利作為反擔保的方式,即可從銀行獲得信貸資金用于日常經營周轉。

該模式已在武漢市漢正街市場得以實施運行。據了解,漢正街市場管委會從2008年初開始嘗試商會融資擔保方式,目前漢正街市場總商會下設的l8個行業商會,其中由5家分商會作為試點進行融資工作。商會擔保的具體模式是從分商會會費中拿出500萬元作為擔保資金存入銀行,需要貸款的商會會員即可從銀行得到一定額度的貸款金。商戶的貸款額度由商會和銀行共同考核認定,基本原則是“誠信企業優先,有行業影響力的企業優先,有發展潛力的企業優先。目前該模式下,已有包括工商銀行等國有銀行在內的五家銀行加入,貸款額度累計達到2000萬元。

5. 擔保公司貸款模式

該模式的具體做法是,一是由市場方聯合工商所、區消協、國稅局和地稅局組建市場信用評級小組,首先對商戶經營行為、維護市場經營秩序、公平交易、消費者投訴狀況、管理費繳納和納稅行為等進行規范和評價,給予信用綜合評級打分,然后將評價結果篩選推薦給擔?;?。二是基于市場管理方對商戶的信用評價和初審,擔?;菇⑹諧⌒糯J?,并根據市場經營情況,總量核定合作額度,由擔保公司擔保。三是商戶為擔保公司提供反擔保,包括要求商戶采取庫存貨物倉、應收賬款、店鋪經營權質押等提供反擔保措施。在市場管理方牽頭下,與擔保公司簽訂合作協議,市場管理方對信用評級和推薦商戶的信息負責,并及時監督、反饋商戶經營狀況,協助追償債務,擔?;鉤信滴萍鏨袒У1?。

其中市場管理方利用商戶中普遍存在的融資約束,通過建立信用評價和信用推薦制度,實現了對商戶的經營行為、市場信用的管理和控制,構建了市場內商譽治理的硬約束機制。引導和監督企業維護商圈形象,避免了商戶的有限理性和機會主義行為。同時,通過市場方的信息收集和信用推薦,實現了商戶的信用增級,解決了融資擔保約束。因此,擔保公司擔保模式具備一定的市場治理功能,是市場方參與該模式的內在動因,也是該模式成功運作的基本保障。在該種模式發展到成熟階段,隨著市場自身形象的提升.擴大了客戶群體,亦增加了商戶經營效益,商戶仍是該模式下最大的受益者。

五、結論與思考

隨著國務院于今年111日起《個體工商戶條例》的正式實施,更加放寬了對個體工商戶的限制,強化了政府部門的服務職責,為個體工商戶提供了一個更加寬松的生存和發展環境,亦充分體現了中央鼓勵、支持和引導個體經濟發展的精神。

在大政策的背景支持下,無論是通過上述哪種模式,最終目的是能夠建立信用評價和信用推薦制度,構建市場內治理的硬約束機制。同時。這種信用約束機制契合了金融機構信貸制度的要求,通過市場方信息收集和信用推薦,實現了商戶的信用增級,將市場方、商戶和擔保公司三方有機結合,打通了資金供應與資金需求之間的障礙,解決了融資擔保約束。

但在實際操作中,上述模式仍然存在著一些問題:例如有些市場并未建立內部信息系統,融資企業的信用信息記錄不全、不能較好發揮商圈的信息優勢;出于行業性風險考慮,部分市場尚缺乏擔?;菇槿?;商鋪經營權等抵質押方式,缺乏法律支撐等。為此建議:一是加強對具有規模優勢、行業特色和區域輻射影響的市場進行重點支持,逐步搭建以市場為依托的,集行政、商務、金融多渠道信用信息的企業信用服務平臺,使其成為解決商貿企業融資困難的有效載體。二是對參與市場融資的擔?;瓜蛘昵肴謐實12怪?,給予風險補償和貼息補助,培育商貿融資擔保體系。三是協調有關行政部門,明確商鋪經營權、優先續租權的法律屬性,并進一步優化權力質押登記流程,支持市場內商戶進行商鋪經營權質押等多種融資方式。

 

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